Guía de tokenización

Cómo tokenizar un activo, paso a paso

Para tokenizar un activo, usted verifica su entidad, estructura la oferta con su asesor legal, modela el activo y su token, fija las reglas de cumplimiento que debe superar cada transferencia, despliega los contratos, verifica a los inversores, realiza la captación y después administra el token con distribuciones, rescates y transferencias secundarias conformes. En T-Suite son nueve fases.

Última actualización:

Esta guía describe el flujo de trabajo de la plataforma Libertum. No es asesoramiento legal: el análisis de registro o exención en cada jurisdicción donde ofrezca es responsabilidad suya, con su propio asesor legal.

¿Cuáles son los pasos para tokenizar un activo?

Estas son las nueve fases del proceso completo de tokenización, con la duración típica de cada una.

  1. 01

    01 Preparar (2–10 días hábiles)

    Solicite convertirse en emisor y complete la verificación Know Your Business a través de SumSub; después elija un plan. Su plan determina el número de ofertas, los asientos de equipo y el acceso a módulos.

  2. 02

    02 Estructurar (1–3 semanas)

    Prepare la estructura legal y comercial con su asesor legal, si lo desea en el módulo Structuring, y después modele el activo, la economía del token y sus documentos en el Tokenization Wizard.

  3. 03

    03 Configurar el cumplimiento (el mismo día)

    Elija el estándar del token y componga las reglas que toda transferencia debe superar: listas de países permitidos o restringidos, límite de emisión, saldo máximo y periodo de retención. Configure los acuerdos con inversores si se exigen.

  4. 04

    04 Desplegar (2 días hábiles, SLA)

    La administración de Libertum revisa el envío; después los contratos se despliegan en la cadena elegida y la oferta recibe un Smart Contract Certificate firmado.

  5. 05

    05 Incorporar inversores (de minutos a 2 días cada uno)

    Los inversores verifican su identidad, sus wallets se incorporan a la whitelist y, cuando se exige, firman el acuerdo del inversor con un código de un solo uso.

  6. 06

    06 Captar capital (ventana de la oferta)

    Los inversores pagan con tarjeta, transferencia bancaria o stablecoin. A medida que se liquidan las órdenes, los tokens se acuñan o se transfieren y la cap table se actualiza.

  7. 07

    07 Administrar (continuo)

    Gestione la cap table, los dividendos y distribuciones, las votaciones, los documentos y los anuncios, además de controles como la congelación, la transferencia forzada y la recuperación.

  8. 08

    08 Distribuir (continuo)

    Encuentre y califique inversores con Distribution Hub y Libby AI, un marketplace whitelabel, listados Coming Soon y el alojamiento mediante el Ecosystem Directory.

  9. 09

    09 Secundario (posterior a la emisión)

    Los inversores de la whitelist se transfieren tokens de igual a igual bajo las mismas reglas on-chain, y usted abre ventanas de rescate cuando los inversores quieren salir.

¿Qué necesita antes de tokenizar un activo?

Necesita una entidad jurídica verificada, un activo con una estructura legal clara y asesoría legal para cada jurisdicción donde ofrecerá los tokens. En Libertum, la verificación Know Your Business admite quince tipos de entidad, desde personas físicas y LLC hasta fideicomisos y fundaciones. El conjunto de documentos varía según el tipo de entidad y la jurisdicción, pero en general incluye:

  • Certificado de constitución o de formación, y estatutos sociales o acuerdo operativo
  • Registro fiscal
  • Identificación y KYC de todo beneficiario final con el 25% o más, e identificación de directores y ejecutivos
  • Una carta de referencia bancaria y una declaración de origen de fondos

Pay Per Listing encaja con operaciones puntuales; los planes mensuales convienen a emisores con varias ofertas o un marketplace whitelabel. Los límites de ofertas cuentan solo las ofertas en mainnet. Compare las opciones en la página de planes o consulte cuánto cuesta tokenizar.

¿Cómo se estructura una oferta tokenizada?

La estructuración tiene dos partes. Primero, la estructura legal y comercial, que puede preparar con el módulo opcional Structuring: una herramienta de software en Beta (USD 500/mes) que les ayuda a usted y a su asesor legal a redactar documentos a partir de un paquete jurisdiccional. No es un servicio legal, y su asesor legal sigue siendo responsable de la estructura. El paquete de Islas Caimán (CIMA) está revisado por asesores locales y publicado; los paquetes de El Salvador (CNAD/LEAD), Estados Unidos (SEC Reg D/Reg S) y la Unión Europea (MiCA/MiFID II) están en Beta, pendientes de revisión legal.

Segundo, el Tokenization Wizard modela la oferta. Se adapta a la clase de activo, desde 4 pasos para inmuebles hasta 10 para acciones y materias primas, y recoge la descripción general, los detalles específicos del proyecto, la estructura del token (emisión, precio, ticket mínimo y máximo, objetivo de captación), los documentos y la configuración de distribución.

Cuatro campos requieren cuidado porque cambiarlos después implica volver a desplegar: los decimales, la emisión total, el precio del token y el ticket mínimo y máximo. El ticket máximo debería reflejar su módulo de cumplimiento Max Balance.

¿Qué estándar de token conviene para tokenizar un activo?

Para valores que deben permanecer en manos de inversores verificados, use un estándar que aplique el cumplimiento on-chain. Lea más sobre plataformas de security tokens o compare todas las opciones en cumplimiento por estándar.

Si va a emitir…EstándarMainnets disponibles en Libertum
Inmuebles, acciones, deuda o participaciones de fondos en EVM ERC-3643 (T-REX) Base, Ethereum, Polygon, Arbitrum
Lo mismo en Cardano, con cumplimiento on-chain CIP-113 Cardano
Un token en el XRP Ledger para titulares verificados XRPL issued currency con trust lines autorizadas, o XLS-33 MPT con autorización XRP Ledger
Un utility token o token de gobernanza ERC-20 o CIP-20 ERC-20: Base, Ethereum. CIP-20: Cardano
Un único activo singular ERC-721 Base

¿Cuánto tiempo se tarda en tokenizar un activo?

En lo que respecta a la plataforma, la verificación de la entidad suele tardar 2–10 días hábiles, la estructuración 1–3 semanas, la configuración del cumplimiento puede hacerse el mismo día y la revisión previa al despliegue de Libertum tiene un SLA objetivo de 2 días hábiles para envíos sin incidencias. Después, la captación dura lo que su ventana de oferta. La variable más larga suele ser la legal: los registros, exenciones y aprobaciones en sus jurisdicciones siguen sus propios plazos, independientes de la revisión de Libertum.

La revisión de la administración de Libertum comprueba el KYB, los documentos, la economía del token y la configuración del cumplimiento. Es una revisión de la plataforma, no una aprobación regulatoria; su propio registro ante la CNAD o ante cualquier otro regulador es independiente.

¿Cómo compran y mantienen los inversores un activo tokenizado?

Los inversores completan la verificación de identidad antes de poder suscribir; esos claims verificados son exactamente lo que leen los módulos de cumplimiento on-chain en cada transferencia posterior. Las wallets llegan a su whitelist cuando el inversor conecta una, cuando usted la añade manualmente o mediante carga por CSV. Cuando la oferta exige un acuerdo, el inversor lo firma con un código de un solo uso y su parte se refrenda automáticamente.

Los inversores pagan con tarjeta, transferencia bancaria o stablecoin: USDC y USDT en EVM a través del contrato Escrow, o RLUSD y USDC en el XRP Ledger. También pueden pagar con el saldo de su wallet de custodia; en ese caso, las comisiones de red se patrocinan para el inversor y se facturan al emisor.

¿Qué ocurre después de tokenizar un activo?

La mayor parte del trabajo llega después de la emisión, y T-Suite lo reúne en un solo lugar:

  • Cap table y Transfer Journal: una tabla de titulares en tiempo real y un libro inmutable que refleja los eventos on-chain.
  • Dividendos y distribuciones: declare un importe y una fecha; la plataforma calcula la asignación prorrateada y paga a cada wallet en stablecoin.
  • Rescates: abra ventanas de tipo pool o tramo con un precio fijo o fijado en la aprobación.
  • Transferencias secundarias: transferencias de igual a igual entre inversores de la whitelist, con el libro de órdenes P2P de Libertum disponible en Base mainnet.
  • Funds: los administradores de fondos pueden gestionar participaciones de fondos tokenizadas con Funds.

¿Puede traer a Libertum un activo ya tokenizado?

Sí. Token Import incorpora un token existente a T-Suite como Mirror de solo lectura, con su cap table y su historial, para todos los estándares admitidos. En EVM puede pasar a Operate cuando usted otorga los roles a la plataforma o cede el control a la wallet de custodia de su organización. Las importaciones de Cardano y XRPL son de solo lectura.

Vea: la gestión de una oferta tokenizada en T-Suite

Vea cómo un emisor crea una oferta paso a paso, acepta órdenes y acuña tokens, gestiona la cap table y los controles de cumplimiento, actualiza el NAV y abre una ventana de rescate.

Transcripción: Demo de operaciones del emisor

Captar capital es solo la mitad del trabajo. Gestionar la oferta después es donde todo se complica.

Órdenes en hojas de cálculo, un agente de transferencias para el registro de titulares, abogados para cada acción de cumplimiento e inversores esperando novedades.

En Libertum, crea la oferta paso a paso: el activo, las condiciones financieras, el estándar del token y la blockchain.

Las órdenes de suscripción llegan a una sola cola. Acepta la orden, confirma el pago y emite los tokens al inversor.

Su registro de titulares se actualiza solo. Abra cualquier titular para ver su posición y los controles de cumplimiento.

Congele una wallet, descongélela cuando se resuelva, o recupere tokens cuando un regulador lo exija, todo aplicado en la blockchain.

Cuando el activo se revaloriza, actualiza el NAV y los inversores ven el nuevo precio.

Cuando los inversores quieren salir, abre una ventana de reembolso con precio y capacidad definidos.

Las solicitudes le llegan para aprobarlas, liquidarlas y registrar el pago.

Para fondos, gestoras de activos y administradores de fondos: gestione todo el ciclo de vida de la oferta en un solo lugar. Reserve una demo en libertum.io.

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Preguntas frecuentes sobre tokenización

¿Qué tipos de activos puedo tokenizar?

El Tokenization Wizard cubre inmuebles, activos digitales de deuda, factoring de facturas, digitalización de ingresos, activos digitales de capital y tokenización de materias primas, cada uno con sus propios pasos y detalles de proyecto. Los administradores de fondos pueden tokenizar participaciones con el módulo Funds, disponible bajo solicitud.

¿Necesito un abogado para tokenizar un activo?

Sí. Libertum aporta la tecnología, y el módulo Structuring es una herramienta de software, no un servicio legal. Su propio asesor legal es responsable de la estructura, de los documentos y de cualquier registro o exención en cada jurisdicción donde ofrezca los tokens.

¿La revisión de Libertum significa que un regulador aprobó mi oferta?

No. La revisión previa al despliegue de Libertum, con un SLA objetivo de 2 días hábiles, comprueba en la plataforma el KYB, los documentos, la economía del token y la configuración del cumplimiento. No es una aprobación regulatoria, y su registro ante la CNAD o cualquier otro regulador es independiente.

¿Puedo hacer pruebas antes de pasar a mainnet?

Sí. Las testnets EVM, Cardano preview y la testnet de XRPL están disponibles para pruebas, y las ofertas en testnet no cuentan para el límite de ofertas de su plan. Los límites del plan cuentan solo las ofertas en mainnet y se verifican al publicar una oferta.

¿Puedo cambiar la emisión del token después del despliegue?

La emisión total, los decimales, el precio del token y el ticket mínimo y máximo quedan fijados en la configuración desplegada, así que cambiarlos después implica volver a desplegar. La emisión total se aplica on-chain mediante el módulo Supply Limit. Revíselos con cuidado en el Tokenization Wizard antes de enviar.

¿Cómo reciben los inversores dividendos de un activo tokenizado?

Usted declara un importe, una moneda y una fecha. La plataforma toma una instantánea de los titulares, calcula la asignación prorrateada y, en la fecha programada, paga a cada wallet en stablecoin: USDC o USDT en EVM, RLUSD o USDC en el XRP Ledger. Se descuenta una comisión de dividendos del 0,5% (mínimo USD 1) en el pago.

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